Dividende En Aandele-Opsies


Dividende, rentekoerse en die uitwerking daarvan op Stock Options Terwyl die wiskunde agter opsies-prys modelle dalk hopeloos lyk, die onderliggende konsepte is nie. Die veranderlikes wat gebruik word om te kom met 'n billike waarde vir 'n voorraad opsie is die prys van die onderliggende aandeel, wisselvalligheid. tyd, dividende en rente. Die eerste drie tereg kom die meeste van die aandag, want hulle het die grootste invloed op opsie pryse. Maar dit is ook belangrik om te verstaan ​​hoe dividende en rentekoerse invloed op die prys van 'n voorraad opsie. Hierdie twee veranderlikes is van kardinale belang om te verstaan ​​wanneer om opsies vroeë oefen. Black Scholes Doesnt rekening vir Vroeë Oefening Die eerste opsie waardasiemodel te gebruik, die Black Scholes model. is ontwerp om Europese-styl opsies te evalueer. wat nie toelaat vroeë uitoefening. So Swart en Scholes nooit die probleem van wanneer om 'n opsie vroeë en hoeveel die reg van vroeë uitoefening is die moeite werd om uit te oefen aangespreek. In staat is om 'n opsie te eniger tyd uit te oefen moet teoreties 'n opsie Amerikaanse-styl meer waardevol as 'n soortgelyke Europese-styl opsie maak, hoewel dit in die praktyk is daar min verskil in hoe hulle verhandel. Verskillende modelle is ontwikkel om akkuraat prys Amerikaanse-styl opsies. Die meeste hiervan is verfynde weergawes van die Black Scholes model, aangepas om rekening te hou dividende en die moontlikheid van vroeë uitoefening. Om die verskil hierdie aanpassings kan maak waardeer, moet jy eers verstaan ​​wanneer 'n opsie vroeë uitgeoefen moet word. En hoe sal jy dit weet In 'n neutedop, 'n opsie moet vroeg uitgeoefen word wanneer die opsies teoretiese waarde is by gelykheid en sy delta is presies 100. Dit ingewikkeld klink dalk nie, maar as ons die gevolge bespreek rentekoerse en dividende op opsie pryse Ek sal ook bring in 'n spesifieke voorbeeld om te wys wanneer dit gebeur. In die eerste plek kan kyk na die uitwerking van rentekoerse op opsie pryse, en hoe hulle kan bepaal of jy 'n verkoopopsie vroeë moet uitoefen. Die gevolge van Rentekoerse 'n styging in rentekoerse sal ry up call premies en redes van premies te verminder. Om te verstaan ​​waarom jy nodig het om te dink oor die uitwerking van rentekoerse wanneer vergelyk 'n opsie posisie om bloot die voorraad besit. Aangesien dit is baie goedkoper om 'n oproep opsie as 100 aandele van die voorraad te koop, die oproep koper bereid is om meer te betaal vir die opsie wanneer pryse is redelik hoog, want hy of sy die verskil kan belê in die nodige tussen die twee posisies kapitaal . Wanneer rentekoerse geleidelik val op 'n punt waar die teiken Fed Fondse is af tot sowat 1,0 en kort termyn rentekoerse beskikbaar aan individue rondom 0,75-2,0 (soos aan die einde van 2003), rentekoerse het 'n minimale uitwerking op opsie pryse. Alles van die beste opsie analise modelle sluit in rentekoerse in hul berekeninge met behulp van 'n risiko-vrye rentekoers soos Amerikaanse Tesourie pryse. Rentekoerse is die kritieke faktor in die bepaling of 'n verkoopopsie vroeë oefen. 'N voorraad verkoopopsie word 'n vroeë uitoefening kandidaat altyd die rente wat verdien kan word op die opbrengs uit die verkoop van die voorraad op die trefprys is groot genoeg. Die bepaling van presies wanneer dit gebeur is moeilik, aangesien elke individu verskillende geleentheidskoste. maar dit beteken nie dat vroeë oefening vir 'n voorraad verkoopopsie kan optimale wees op enige tyd op voorwaarde dat die rente wat verdien word voldoende groot. Die gevolge van dividende Die makliker om vas te stel hoe dividende raak vroeë uitoefening. Kontantdividende beïnvloed opsie pryse deur die uitwerking daarvan op die onderliggende aandele prys. Omdat die aandele prys sal na verwagting daal met die bedrag van die dividend op die ex-dividend datum. hoë kontantdividende impliseer laer oproep premies en hoër sit premies. Terwyl die aandele prys homself gewoonlik ondergaan 'n enkele aanpassing deur die bedrag van die dividend, opsie pryse verwag dividende wat betaal sal word in die komende weke en maande voordat hulle aangekondig. Die dividende betaal moet in ag geneem word by die berekening van die teoretiese prys van 'n opsie en projekteer jou waarskynlik wins en verlies as grafiese staat. Dit geld vir voorraad indekse sowel. Die deur alle aandele in daardie indeks (aangepas vir elke aandele gewig in die indeks) dividende betaal moet in ag geneem word by die berekening van die billike waarde van 'n indeks opsie. Omdat dividende is van kritieke belang om te bepaal wanneer dit optimaal vir 'n stuk koopopsie vroeë oefen, moet beide kopers en verkopers van call opsies die impak van dividende te oorweeg. Wie besit die voorraad soos op die ex-dividend datum ontvang die kontantdividend. sodat eienaars van call opsies kan in-die-geld-opsies vroeg om die kontantdividend vang oefen. Dit beteken dat die vroeë uitoefening is sinvol vir 'n koopopsie slegs indien die voorraad sal na verwagting 'n dividend voor vervaldatum betaal. Tradisioneel, sal die opsie optimaal uitgeoefen net op die dag voor die aandele ex-dividend datum. Maar veranderinge in die belasting wette met betrekking tot dividende beteken dat dit kan bly twee dae voor nou as die persoon uitoefen die oproep planne op die hou van die voorraad vir 60 dae om voordeel te trek uit die laer belasting vir dividende. Om te sien waarom dit is, kan kyk na 'n voorbeeld (ignoreer die belastingimplikasies, aangesien dit net die tydsberekening verander). Sê jy die eienaar van 'n koopopsie met 'n trefprys van 90 wat verstryk oor twee weke. Die voorraad verhandel tans teen 100 en sal na verwagting 'n 2 dividend betaal môre. Die koopopsie is diep in-die-geld, en moet 'n billike waarde van 10 en 'n delta 100. So het die opsie het basies dieselfde eienskappe as die voorraad het. Jy het drie moontlike optredes: Doen niks (hou die opsie). Oefen die opsie vroeg. Verkoop die opsie en koop 100 aandele van voorraad. Watter van hierdie keuses is die beste as jy die opsie hou, sal dit jou delta posisie in stand te hou. Maar môre die voorraad sal ex-dividend oop op 98 na die 2 dividend word afgetrek van die prys. Sedert die opsie is by gelykheid, sal dit op 'n billike waarde van 8, die nuwe gelykheid prys oop. en jy sal verloor twee punte (200) op die posisie. As jy die opsie vroeë oefen en betaal die trefprys van 90 vir die voorraad, weg jy gooi die 10-punt waarde van die opsie en die voorraad doeltreffend te koop teen 100. Wanneer die voorraad gaan ex-dividend, jy verloor 2 per aandeel wanneer dit maak twee punte laer, maar ontvang ook die dividend 2 omdat jy nou die eienaar van die voorraad. Sedert die 2 verlies van die aandele prys is geneutraliseer deur die 2 dividend ontvang, is jy beter af oefen die opsie as hou dit. Dit is nie as gevolg van enige bykomende voordeel nie, maar omdat jy 'n twee-punt verlies te vermy. Jy moet die opsie vroeë net oefen om te verseker dat jy gelyk te breek. Wat van die derde keuse - die verkoop van die opsie en koop voorraad Dit lyk baie soortgelyk aan die begin van die oefening, aangesien daar in beide gevalle jy die opsie met die voorraad te vervang. Jou besluit sal afhang van die prys van die opsie. In hierdie voorbeeld het ons die opsie verhandel teen gelykheid (10) sodat daar geen verskil tussen die opsie vroeë uitoefening of verkoop van die opsie en die koop van die voorraad wees. Maar opsies selde handel presies op gelykheid. Veronderstel jou 90 koopopsie is die handel vir meer as gelykheid, sê 11. Nou as jy die opsie te verkoop en aankoop van die voorraad wat jy nog ontvang die dividend 2 en eienaar van 'n voorraad ter waarde van 98, maar jy eindig met 'n bykomende 1 sal jy nie ingesamel het jy die oproep uitgeoefen. Alternatiewelik, indien die opsie handel onder pariteit, sê 9, jy wil die opsie vroeë oefen, effektief om die voorraad vir 99 plus die dividend 2. Dus is die enigste tyd wat dit maak sin om te oefen 'n koopopsie vroeë is as die opsie verhandel teen of onder pariteit, en die voorraad gaan ex-dividend môre. Gevolgtrekking Alhoewel rentekoerse en dividende is nie die primêre faktore wat 'n opsies prys, moet die opsie handelaar steeds bewus wees van die gevolge daarvan. Trouens, die primêre nadeel wat ek gesien het in baie van die opsie analise gereedskap wat beskikbaar is, is dat hulle gebruik 'n eenvoudige Black Scholes model en ignoreer rentekoerse en dividende. Die impak van nie pas vir 'n vroeë oefening kan groot wees, aangesien dit kan lei tot 'n opsie om te lyk onderwaardeer met soveel as 15. Onthou, wanneer jy meeding in die opsies mark teen ander beleggers en professionele mark makers. maak dit sin om te gebruik die mees akkurate instrumente beskikbaar. Vir meer inligting oor hierdie onderwerp te lees, sien Dividend feite Jy mag nie weet. 'N Persoon wat handel dryf afgeleides, kommoditeite, effekte, aandele of geldeenhede met 'n hoër-as-gemiddelde risiko in ruil vir. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos as. Dividend laai die speler. Afbreek van Dividend Die dividend koers kan in terme van die dollar bedrag elke aandeel ontvang (dividende per aandeel, of DPS), of dit kan ook in terme van 'n persent van die huidige mark prys, wat staan ​​bekend as die aangehaal word aangehaal dividendopbrengs. 'N maatskappy se netto wins kan via 'n dividend aan aandeelhouers toegeken, of binne die maatskappy as behoue ​​verdienste gehou. 'N Maatskappy kan ook kies om die netto wins gebruik om hul eie aandele in die ope mark terug te koop in 'n aandeelterugkoopprogram. Dividende en Terugkoop nie die fundamentele waarde van 'n maatskappy se aandele te verander. Dividendbetalings moet goedgekeur word deur die aandeelhouers en gestruktureer kan word as 'n eenmalige spesiale dividend, of as 'n deurlopende kontantvloei aan die eienaars en beleggers. Onderlinge fonds en ETF aandeelhouers word dikwels geregtig op Opgelope dividende ontvang sowel. Onderlinge fondse uitbetaal rente - en dividendinkomste ontvang van hul portefeulje Holdings as dividende aan aandeelhouers te finansier. Daarbenewens het besef kapitaalwins uit die portefeuljes handelsaktiwiteite is oor die algemeen uitbetaal (kapitaalwinsbelasting verspreiding) as 'n jaareinde dividend. Die dividend afslag model. of Gordon groeimodel. staatmaak op verwagte toekomstige dividend strome na waarde-aandele. Maatskappye wat Uitgawe Dividende Start-ups en ander hoë-groei maatskappye soos dié in die tegnologie of biotegnologie sektore bied selde dividende omdat al hul winste herbelê om te help in stand te hou 'n hoër-as-gemiddelde groei en uitbreiding. Groter, gevestigde maatskappye geneig is om gereelde dividende uit te reik as hulle probeer om aandeelhouerswelvaart te maksimeer op 'n manier afwyk van eminent groei. Argumente vir die uitreiking van dividende Die voël-aan-hand argument vir dividendbeleid beweer dat beleggers is minder seker van die ontvangs van toekomstige groei en kapitaalwins uit die herbelê behoue ​​verdienste as wat hulle is van die ontvangs van die huidige (en dus sekere) dividendbetalings. Die belangrikste argument is dat beleggers plaas 'n hoër waarde op 'n dollar van huidige dividende dat hulle sekere om te ontvang as 'n dollar van verwagte kapitaalwins, selfs al is hulle teoreties gelyk. In baie lande, is die inkomste uit dividende behandel op 'n meer gunstige belastingkoers as gewone inkomste. Beleggers wat belasting-bevoordeelde kontantvloei kan kyk na-dividend betaal voorrade om voordeel te trek uit potensieel gunstige belasting. Die kliënte effek dui veral dié beleggers en eienaars in 'n hoë marginale belastingkerwe sal kies-dividend betaal voorrade. As 'n maatskappy het 'n lang geskiedenis van die verlede dividendbetalings, vermindering of uitskakeling van die dividend bedrag kan sein aan beleggers wat die onderneming kan wees in die moeilikheid. 'N onverwagte toename in die dividendkoers dalk 'n positiewe sein aan die mark wees. Dividenduitbetaling Beleid 'n Maatskappy wat dividende kwessies, kan die bedrag kies om te betaal uit die gebruik van 'n aantal metodes. Stabiele dividendbeleid: Selfs as korporatiewe verdienste is in vloed, stabiele dividendbeleid fokus op die handhawing van 'n bestendige dividend uitbetaling. Teiken uitbetalingsverhouding: 'n stabiele dividendbeleid kan 'n lang-termyn dividend-tot-verdienste-verhouding te rig. Die doel is om 'n bepaalde persentasie van verdienste betaal, maar die aandeel uitbetaling word in 'n nominale dollar bedrag wat pas by sy teiken op die verdienste basislyn veranderinge. Konstante uitbetalingsverhouding: 'n maatskappy betaal 'n spesifieke persentasie van sy inkomste elke jaar as dividende, en die bedrag van die dividende dus direk wissel met verdienste. Residuele dividend model: Dividende word op grond van verdienste minder fondse die firma behou om die aandele gedeelte van sy kapitaalbegroting en enige oorblywende winste word dan uitbetaal aan aandeelhouers te finansier. Dividend Irrelevansie Ekonome Merton Miller en Franco Modigliani het aangevoer dat 'n maatskappy se dividendbeleid is irrelevant. en dit het geen uitwerking op die prys van 'n maatskappye voorraad of sy koste van kapitaal. Aanvaar byvoorbeeld dat jy 'n aandeelhouer van 'n maatskappy en jy dit nie soos sy dividendbeleid. As die maatskappye kontantdividend is te groot, kan jy net neem die oortollige kontant ontvang en dit gebruik om meer van die maatskappye voorraad aan te koop. As die kontantdividend jy ontvang te klein was, kan jy net verkoop 'n bietjie van jou bestaande voorraad in die onderneming om die kontantvloei wat jy wil te kry. In beide gevalle, sal die kombinasie van die waarde van jou belegging in die maatskappy en jou kontant in die hand presies dieselfde wees. Toe hulle tot die gevolgtrekking dat dividende is irrelevant, beteken dit dat beleggers dont care oor die firmas dividendbeleid omdat hulle hul eie sinteties kan skep. Dit sal opgemerk word dat die dividend irrelevansie teorie hou net in 'n perfekte wêreld met geen belasting, geen makelaars koste, en oneindig deelbaar shares. Effects van dividende op Stock Options gevolge van dividende op Stock Options - Inleiding Baie opsies handelaars is onkundig oor die gevolge van dividende op aandele-opsies. Trouens, die klassieke Black-Scholes model vir 'opsie prysing nie eens dividende in ag neem by die berekening van teoretiese opsies premie. Doen dividende betalings regtig onbeduidende uitwerking op die prys van aandele-opsies Hierdie handleiding sal die uitwerking van dividende op aandele-opsies en wat veroorsaak dat hierdie effekte ten einde te help om 'n beter opsies handel besluite te neem verken. Effekte van dividende op Voorrade Voordat praat oor die uitwerking van dividende op aandele-opsies, moet ons eers verstaan ​​die gevolge van dividende op die aandele self. Hoekom is dit so Dit is omdat voorraad opsies is afgeleide instrumente en lei hulle waarde uit die verandering in die onderliggende aandeel self. Verstaan ​​wat dividende betaal doen om aandele maak dit maklik en intuïtief te die uitwerking daarvan op aandele-opsies te verstaan. Plofbare Options Trading Mentor uitvind hoe my studente maak oor 43 wins per handel, Selfvertroue, Trading Options in die Amerikaanse mark, selfs in 'n resessie Wanneer 'n maatskappy 'n wins en besluit om aandeelhouers te beloon vir 'n belegging in die maatskappy, die direksie sal besluit oor 'n bedrag payoff per aandeel en gee die geld aan aandeelhouers van die maatskappy. Dit betaling staan ​​bekend as 'n dividend. Omdat dividende verlaag die kontant hou en dus die totale boekwaarde van 'n maatskappy, moet dit ook verminder die prys per aandeel van sy aandele as daar geen veelvoude betrokke. Maar omdat daar veelvoude betrokke is, wat beteken dat aandele van goeie maatskappye verhandel in n aandelebeurs teen 'n opgeblase prys, verwag dividende gewoonlik nie beweeg die prys van die voorraad. Maar, as 'n nie-dividend betaal voorraad moet skielik verklaar dividende of dat 'n hoë dividend koers word verklaar, 'n merkbare afname in die prys van die aandele wat ooreenstem met die bedrag van dividende verklaar sal plaasvind op die dag van die ex-dividend dag is verklaar. Effekte van dividende op Stock Options Soos hierbo genoem, kan dividende betaal verminder die prys van 'n voorraad as gevolg van die vermindering van die maatskappy se bates. Dit word intuïtief te weet dat as 'n voorraad sal na verwagting daal, sal die oproep opsies daling in ekstrinsieke waarde, terwyl sy verkoopopsies sal kry in ekstrinsieke waarde voor dit gebeur. Inderdaad, dividende blaas die ekstrinsieke waarde van call opsies en blaas die ekstrinsieke waarde van verkoopopsies weke of selfs maande voor 'n verwagte dividend betaling. Effekte van dividende op call opsies Ekstrinsieke waarde van call opsies is afgeblaas weens dividende nie net as gevolg van 'n verwagte daling in die prys van die voorraad, maar ook as gevolg van die feit dat call opsies kopers nie betaal kry die dividende wat die voorraad kopers doen . Dit maak call opsies van dividend betaal voorrade minder aantreklik te besit as die aandele self, en daardeur sy ekstrinsieke waarde neerdrukkend. Hoeveel die waarde van call opsies daal as gevolg van dividende is regtig 'n funksie van sy moneyness. In die geld call opsies met 'n hoë delta sal verwag word om die mees laat val op oud-date, terwyl uit die geld call opsies met 'n laer delta minste geraak sal word. Dit is ook die rede waarom baie opsies handelaars uit te oefen hul diep in die geld call opsies met naby aan nul ekstrinsieke waarde net voor die dividend uitbetaling datum as hulle handel Amerikaanse Styl opsies. Oefening die call opsies vir die dividende sal help om die waarde van die posisie te behou as die dividende ontvang neutraliseer die daling in die prys van die voorraad. Effekte van dividende op verkoopopsies Die aandelemark gee nooit geld weg vir gratis. As 'n voorraad sal na verwagting daal deur 'n sekere bedrag, wat daling sou reeds geprys in die ekstrinsieke waarde van sy verkoopopsies manier vooraf. Daar is geen gratis middagete in die handel opsies. Dit is wat gebeur met opsies van dividend betaal voorrade sit. Hierdie effek is weer 'n funksie van opsies moneyness maar hierdie keer, in die geld-opsies in te samel in ekstrinsieke waarde meer as uit die geld opsies. Dit is omdat in die geld verkoopopsies met delta van naby -1 sou byna dollar of dollar kry op die druppel van 'n voorraad. As sodanig, in die geld-opsies sal opstaan ​​in die ekstrinsieke waarde amper soveel as die dividendkoers self terwyl uit die geld opsies mag nie enige veranderinge ervaar sedert die dividend effek nie sterk genoeg is om die voorraad te bring aan diegene te neem kan wees uit die geld opsies in die geld. Nog 'n rede vir die hoër ekstrinsieke waarde van verkoopopsies op dividend aandele is te wyte aan die feit dat as jy kort is 'n dividend betaal voorraad, jy verwag sal word om terug te betaal die verklaarde terwyl geen sodanige terugbetaling is nodig as jy die eienaar van die put opsies dividende plaas. Dit maak die besit verkoopopsies op dividend betaal voorrade meer wenslik is as kortsluiting die aandele self. Gaan voort met jou ontdekkingsreis. Klik hierbo vir inhoud IndexFinancial Beplanning: Dividende Tom Davison Dividende kan sinvol bydra tot die waarde van jou aandele toekennings en maatskappy-effekte eienaarskap. In hierdie artikel reeks kyk na die uitwerking van dividende op jou beplanning vir voorraad opsies en beperkte voorraad. Deel 1 verduidelik basiese dividend reëls. Tom Davison Dividende kan sinvol bydra tot die waarde van die besit van maatskappy-aandele. In hierdie artikel reeks bied die effek dat dividende op finansiële beplanning vir voorraad toekennings. Deel 2 kyk na dividend strategie. Tim Kochis Sodra jou voorraad opsies vestig, 'n strategie wat jy nodig het om hul rykdom-gebou waarde te maksimeer. Maar nie 'n enkele strategie pas almal. Hierdie artikel bespreek verskillende benaderings tot die beplanning van jou keuse oefeninge. Internal Revenue Service Dit uitgebreide IRS gids dek baie onderwerpe wat verband hou met verslagdoening inkomste en uitgawes van beleggings, insluitende dividende (Hoofstuk 1), kapitaalwinsbelasting (Hoofstuk 4), en rente op lenings (Hoofstuk 3). In teorie, wanneer 'n maatskappy betaal 'n dividend, veral 'n groot spesiale dividend, sy voorraad waarde dalings deur. Alhoewel normaalweg kan jy dit nie oordra tot vestiging, is aandele van beperkte voorraad aan jou uitgereik en uitstaande in jou naam uit die tyd van toekenning. Die meeste voorraad planne. Dividende wat verdien word op beperkte voorraad word beskou as vergoeding inkomste, wat berig oor jou W-2 (1099-MISC vir nonemployees, soos direkteure). Sodra die aandele vestig, dividende nie meer vergoeding en in plaas geword. Wanneer 'n maatskappy betaal dividende op uitstaande aandele van voorraad, kan dit kies. Dividendregte is nie verpligtend nie. Wanneer 'n maatskappy betaal dividende op uitstaande aandele van voorraad, kan dit ook. No totdat jy 'n voorraad opsie uit te oefen, het jy nie die regte van 'n het. Om 'n dividend moet jy 'n voorraad op die rekorddatum besit ontvang, sodat jy wil om bewus te wees van die ex-dividend datum. Oorweeg ook. In plaas van die betaling van kontant dividende, 'n klein aantal maatskappye vereis. Dividende en die aandeelhouer stemreg wat gaan met 'n beperkte voorraad nie. Die beheermaatskappy tydperk om te bepaal of 'n dividend is gekwalifiseerde en dus belas teen 'n laer koers begin. Gekwalifiseerde dividende doen kry spesiale belasting behandeling wanneer hulle deel van jou netto kapitaalwins. Die bedrag van AMT is beperk deur die. Die tradisionele strategie met NQSOs beveel wag totdat. Hoewel gekwalifiseerde dividende belas word teen die. Dit hang af van die benadering wat jy neem. Vir die meeste belastingbetalers, is gekwalifiseerde dividende belas word teen 'n top-koers van. As jy 'n marge lening van jou makelaars, kan dit jou aandele leen aan kort verkopers. As dit stock betaal 'n dividend terwyl jou aandele is op lening, sal jy. Miskien nie. Jy is waarskynlik dink dat jy geld kan leen, soos met 'n marge lening, aftrek dit as 'n belegging rente aftrekking, en netto dit teen belegging income. Maybe youve gehoor van die 1000 vroeë Google die maatskappy se massering therapistwho geword multimiljoenêrs deur hul maatskappy employeesincluding voorraad opsies. Hoewel die uitslag van werknemer voorraad opsies (ESOs) is selde so dramaties soos dit was op Google, 'n aantal maatskappye, wat wissel van nuwe ondernemings tot groot korporasies, bied hulle werknemers. Volgens die Nasionale Sentrum vir Werknemer Eienaar, sowat 36 van die arbeidsmag besit aandele in hul maatskappye aandele. ESOs kan 'n goeie belegging wees, maar hulle is nogal 'n bietjie meer ingewikkeld as 'n belegging in die aandelemark direk. Is jou maatskappy bied ESOs Hier goed 'n blik op die basiese beginsels van hierdie belegging, en wat werknemers moet weet voordat hulle teken. Wat is Werknemer Stock Options Werknemer voorraad opsies, of ESOs, verteenwoordig 'n kontrak tussen 'n maatskappy en sy werknemers wat werknemers gee die opsie om aandele van die maatskappy se voorraad aan te koop teen 'n spesifieke prys (die trefprys, wat gewoonlik gelyk aan die blok mark waarde) binne 'n sekere tydperk van die tyd. Baie maatskappye gebruik ESOs as 'n manier om aan te trek en te behou talent, en as 'n vorm van vergoeding. As sodanig, is dit meer algemeen aangebied aan korporatiewe beheer, hoewel baie maatskappye het planne vir die algemene arbeidsmag sowel. Hoe kan Werknemer Stock Options Werk Werknemers wat toegestaan ​​voorraad opsies hoop om voordeel te trek deur die ontvangs van die aandele waarop hulle is geregtig. In wese is, kyk hulle na hul opsies uit te oefen op 'n hoër prys as wanneer die opsies oorspronklik verleen en sodoende die difference8221 8220pocketing so een ding sê om daarop te let is dat die prys waarteen die opsies toegestaan ​​word by staan ​​bekend as die uitoefeningsprys. Om mee te begin, werknemers is nie tipies volle eienaarskap van die opsies op die aanvang datum van die kontrak, wat meer algemeen bekend staan ​​as die toekenningsdatum toegestaan. Jou reg om die opsies uit te oefen is onderhewig aan 'n vestiging skedule. Byvoorbeeld, met 'n paar opsie toelaes, alle aandele gevestig binne 'n jaar, terwyl baie ander bied 'n gegradueer vestiging skema, waar 'n sekere persentasie van die aandele uitgeoefen na 'n jaar, 'n ander persentasie na twee jaar, en so aan. Na die vestiging skedule kom die vervaldatum op hierdie datum, die werkgewer behou nie meer die reg om sy werknemers by die maatskappy voorraad aan te koop onder die voorwaardes wat oorspronklik gespesifiseer in die ESO ooreenkoms. Hou in gedagte dat die werknemer voorraad opsies is 'n manier vir maatskappye om hul belange in lyn met dié van werknemers indien die maatskappy floreer, werknemers staan ​​om voordeel te trek. Dit kan verder versterk deur die feit dat sommige maatskappye verleen opsies teen 'n afslag op die aandele markwaarde. Tipes ESOs Daar is twee hooftipes opsies, nonqualified opsies en aansporing opsies. Die sleutel manier waarop hulle verskil is in hoe hulle belas. Nonqualified Werknemer Stock Options Nonqualified ESOs is die tipe opsies wat gebruik word vir 'n breë grondslag planne. Oor die algemeen, werknemers verskuldig geen belasting wanneer hierdie opsies toegestaan ​​word, maar verwag om gewone inkomste belasting te betaal op die verspreiding tussen die toekenning prys en die aandele markwaarde wanneer die aandele gekoop. Nonqualified opsies kan teen 'n afslag op die aandele markwaarde toegestaan. Hulle kan ook oorgedra word aan lede of liefdadigheid familie as die maatskappy wat dit uitreik dit toelaat. Aansporing Stock Options (ISOs) aansporing voorraad opsies, ook bekend as gekwalifiseerde voorraad opsies, verskil van die nonqualified verskeidenheid in wat hulle ontvang spesiale belasting behandeling. Wanneer die opsie toegestaan ​​en uitgeoefen, geen belasting verskuldig is. In plaas daarvan, is belastingaanspreeklikheid uitgestel word totdat die voorraad verkoop word, op watter tyd die hele wins word belas teen langtermyn kapitaalwinsbelasting tariewe (so lank as wat die aandele ten minste een jaar verkoop word nadat hulle uitgeoefen word en twee jaar na die opsie is toegestaan).Unlike nonqualified opsies, kan nie ISOs teen 'n afslag op die aandele markwaarde toegestaan. Hulle het ook cant ander oorgedra word as deur die wil houers. Oefening ESOs Die in die uitoefening van ESOs dat dinge moeilik. Byvoorbeeld, veronderstel dat jy 500 opsies toegestaan ​​teen 'n prys van 10 elk en dat aan die einde van die eerste jaar, jy het die reg om 100 aandele van voorraad uit te oefen. Nou, kan veronderstel dat die markprys vir die maatskappy se voorraad op daardie tydstip is 15 per aandeel. Dit staan ​​bekend as om in die geld, want jy het die geleentheid om die voorraad te koop vir 5 onder die mark prys. Dan, as jy dié aandele te verkoop, sal jy besef dat 'n 500 wins (voor belasting). As, Aan die ander kant, die maatskappy se aandele prys is 8 per aandeel, sal jy nie jou opsies uit te oefen. Dit staan ​​bekend as om uit die geld of water, en jy hoef oefening, want dit in wese beteken betaal 10 vir 'n voorraad wat jy kan kry vir 8 op die ope mark. Dit is egter net 'n papier te verloor, en as jy die aandele mark prysstygings bo 10 hang aan jou opsies en kan jy oefen op daardie tydstip. As jy op soek om betrokke te raak in dividend aandele kry, kry gereed met hierdie 41 inspirerende en intelligente aanhalings. Wanneer jy besluit om jou ESOs oefen hang af van jou belegging strategie. As jy in 'n langtermyn-strategie glo, kan jy sit op jou opsies tot hulle om te verstryk (wat gewoonlik binne 10 jaar). Dit laat die voorraad te waardeer, sodat werknemers hulle onregverdige wins kan verhoog. Daar is egter ook 'n paar goeie redes vir die uitoefening van vroeë: Jy glo nie meer in die maatskappy en sy voorraad. Jy het te veel maatskappy aandele. Een van die belangrikste probleem met 'n belegging in ESOs is dat hulle 'n werknemers portefeulje uit balans kan sit. Soos met enige ander voorraad, moet ESOs deel van 'n toekenning strategie bate dis gebalanseer deur ander beleggings. Jy nie wil na 'n hoër belastingkategorie word gestoot. Onthou dat nonqualified ESOs is onderhewig aan belasting wanneer hulle uitgeoefen. Dit beteken dat die voorkoms van hulle almal te oefen in 'n keer kan 'n goeie idee van 'n belasting perspektief wees. Belasting belastinghantering van ESOs is een van die moeiliker dinge oor hulle. Presies hoe jy belas word, sal afhang van die tipe opsies jy oefen ander individu veranderlikes kan 'n rol speel as well. Daarom, sy 'n goeie idee om te konsulteer met 'n belasting professionele voordat jy jou opsies aandele uit te oefen en / of te verkoop. Byvoorbeeld, veronderstel dat jy die opsie om 1000 aandele te koop teen 5 per aandeel toegestaan. Nou dink dat jy gedwing word om dit uit te oefen teen daardie prys voordat hulle verval. In hierdie geval, sal jy skuld inkomstebelasting op wat die IRS is van mening 'n 5000 wins, selfs al is jy nooit die kontant het. Verward Dis hoekom sy groot om professionele advies in te win in hierdie situasies. ESOs en jou portefeulje Daar is 'n paar kwessies wat veral tot ESOs dat beleggers bewus van moet wees nie. Die eerste is dat, soos ons hierbo genoem, het hulle nog nodig het om deel te wees van 'n gebalanseerde portefeulje wees. Die ander is die vraag waarom jy die koop van aandele in jou eie maatskappy in die eerste plek. Daar is 'n hele wye wêreld van aandele om daar buite te koop, en terwyl baie mense kry voorraad opsies, want dit is maklik om te doen, moet hulle werklik nader die potensiële transaksie met dieselfde sorg en aandag wat hulle sou toe pluk enige voorraad. Plus, 'n paar mense argumenteer dat ESOs sit werknemers 'n groter risiko as ander aandele indien die maatskappy versuim, dit affekteer beide die werknemers portefeulje en sy of haar lewe te maak. As jy in die maatskappy waarvoor jy werk en sy vooruitsigte glo, het op dit. As jy Arent so seker, Theres geen tekort aan ander voorrade op die mark uit te kies. Om mee te begin, kyk na 'n paar van die maatskappye te sien in ons Beste lys Dividend Voorrade. Die bottom line ESOs is 'n bietjie moeiliker om te verstaan ​​as 'n eenvoudige aandele nie, maar dit is belangrik dat werknemers die tyd neem om dit te doen voordat hulle koop in. Hierdie opsies kan goeie beleggingsgeleenthede bied, maar hulle het ook 'n paar belasting strikke en ander kwessies wat kan aanbied maklik duur geword. So, voordat jy belê, kry om die basiese beginsels nie net van 'n belegging in ESOs weet nie, maar in die aandelemark sowel. Wanneer dit kom by die belegging in óf, kennis is die sleutel tot wins.

Comments